五月似乎對於所有投資者來說，是個難熬的月份。歐洲的債務危機，兩韓的對峙等等利空的因素，導致世界股市暴起暴落。很多人紛紛宣稱，景氣即將要二次探底。
然而，世界景氣真的有那麼差嗎?從很多指標看來，其實並不盡然。比如說，從向來是景氣回溫的領先指標---貨櫃海運來看，我對於景氣回溫，抱持比較正面的看法。首先，先解釋一下，海運其實也很多種，一種是大宗物資的海運，這種海運是招募business才出船，不會賠本開船。另外一種是貨櫃海運，你可以把它想成海運的公共汽車，不管有沒有人搭載，公共汽車還是會定時發動，貨櫃船時間到了，還是要定期發船。當初金融海嘯的時候，這對於很多船公司來說，簡直是惡夢一場，因為根本沒有貨要運，卻要定期出船，每發一班亞洲美國來回的船，就要賠上近百萬的油料費用。當初很多船公司都賠怕了，有的用小船替代大船，有的乾脆縮減班次，將多出來的船停泊在港區，寧願讓她閒置，也不要賠錢。
但是近期以來，整個貨櫃海運情況，出現很大程度的逆轉，亞洲開往美國航線的貨運船，全部爆倉，貨多得不得了，原本被閒置在港裡的船，也通通都被拉回來載貨，整個爆倉程度，直逼金融海嘯之前的水準。
你或許會問，這聽起來簡直是棒呆了，為什麼你會解讀為審慎樂觀呢?因為，有很多東西，其實不能夠單單簡單的看量，還要看質，質變和量變之間的轉換，常常隱含了可能的危機，也因為這些危機，我不得不對景氣復甦的樂觀，打上點折扣。
也就是，如果你看金融海嘯發生前的貨運物品，你會看到從高價品到低價品，通通都有，高中低價產品，都佔據了一定的比重。然而，現在去檢視目前貨運的產品，我們卻發現清一色都是低價商品，這顯示了市場消費能力或許有起色，不過消費者對於消費選擇，還是比較保守，不敢【大刀闊斧】的去花錢，這樣一來，消費端的復甦力道，可能要打點折扣，即使是海運爆倉，可能消費力道，還是遠遠低於過去金融海嘯前的水準。
因此，我對於景氣的看法，偏向中性偏多一點點，雖然樂觀，卻還是要持續不斷做後續的追蹤，才能更明確知道方向。
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